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上市银行今年上半年业绩披露行至中途。截至目前，已有14家A股上市银行完成2017年中报披露，包括交行、5家股份行、4家城商行和4家农商行。

数据显示，14家上市银行上半年集体实现净利润同比正增长，其中股份行中只有招行净利增速超过10%。在整体营业收入下滑的情况下，营改增大幅减税、拨备计提略有减少都对净利增长提供正向支持。

从资产负债结构看，上市银行受强监管政策影响，同业资产与同业负债整体压缩，表外转表内特点明显，贷款增速明显高于资产增速，其中以个人消费贷款、信用卡透支和按揭贷款为代表的零售贷款增速较快；负债端则将存款吸收放到更重要的位置上，同时保持适当的同业存单发行，以抵消同业负债规模下降的影响。值得注意的是，中信银行、上海银行双双缩表。

此外，此前银行股相对较低的估值，也吸引了证金公司、社保基金在二季度市场增持。数据显示，14家银行中有6家银行上半年受到证金公司增持，其中南京银行已被增持至接近举牌线。

资产端：加大零售贷款投放

截至6月末，前述14家上市银行总资产规模较年初增长至35.32万亿元，其中，贷款增速（7.75%）明显高于资产增速。

值得注意的是，中信银行、上海银行上半年双双缩表。 中信银行董事长李庆萍表示，今年加快轻资本、 轻资产、轻成本经营转型，通过主动缩表，控制该行总资产和风险加权资产规模、放缓资本消耗速度。

从结构来看，除交行、杭州银行之外，其余银行上半年均选择压缩同业资产，其中中信银行压缩超过2800亿元同业资产，位居已披露中报的上市银行第一位。

而受表外回表内的大趋势影响，除少数几家农商行外，主要上市银行上半年贷款增量均远高于以债券、非标为代表的投资类资产增量，其中中信银行上半年贷款余额增加逾2100亿元，投资类资产余额则减少超1600亿元。

整体来看，上半年上市银行投资类资产增加以高等级债券、货币基金、非标资产为主，部分银行由于上半年信贷额度不足，也会选择通过信贷类非标继续进行表外融资。

贷款方面，受监管趋严、营癫痫病的原因改增和票据利率走高等因素影响，上市银行票据贴现融资业务量明显减少，而在零售贷款和公司贷款之间，上半年前者增速普遍高于后者。以正在进行零售转型的平安银行为例，该行上半年零售贷款增量是公司贷款增量的9.2倍；中信银行上半年零售贷款增兰州癫痫病专业医院量更是达到公司贷款增量的武汉治疗癫痫哪里最好18.41倍。

而在零售贷款的结构中，上市银行零售贷款增长主要集中于消费贷款、信用卡透支，以及个人住房按揭贷款的增长。

负债端：

将存款放到更重要位置

除同业资产在压缩外，上市银行同业负债也在整体压缩。数据显示，14家上市银行同业负债整体压缩超过7000亿元，较年初下降幅度超过10%，其中光大银行同业负债规模压缩就超过3100亿元。

此时，银行为增加负债规模，将存款吸收放到了更重要的位置上，上半年14家银行总存款增量接近7000亿元，基本抵消同业负债规模的下降。其中招行期末存款总额较年初增加3402.05亿元至4.14万亿元，中信银行存款总额则较年初减少近1900亿元。

不过在存款结构上，上市银行呈现和去年存款活期化不一样的特点，即零售存款占比上升 、定期存款占比上升。这主要是由于上半年复杂的市场利率变化影响，商业银行出于稳定负债规模和成本的考虑，通过营销以及大额存单发行等方式，加大对定期存款和低成本零售存款的吸收。

此外，还有部分股份行和大型城商行继续扩大同业存单余额，以招行为例，该行期末同业存单余额即较年初增长26.7%至2385.34亿元。

有分析师认为，这一方面是这些银行根据市场利率走势进行主动负债管理，另一方面也是通过发行3个月以上期限的同业存单，来代替正在萎缩的同业负债，改善LCR（流动性覆盖率）指标，这时同业存单更多的成为银行跨季流动性管理的工具。

营收整体下滑

净利润集体正增长

经营业绩方面，数据显示，14家上市银行合计实现营业收入4797.21亿元，同比减少超50亿元，其中7家银行（含4家股份行和3家城商行）营收同比下滑。

拆分营收结构来看，受负债成本高企和净息差走低因素影响，14家上市银行利息净收入整体同比下滑3.89%，由于利息净收入在营业收入中占比接近七成，因此不可避免地带动营业收入的整体下滑北京军海中医医院。

利息净收入下滑的背面，则是非利息收入占比的增长。数据显示，14家银行非利息收入占比较去年同期上升1.92个百分点至34.48%，其中手续费佣金净收入较年初增长8.65%至159.92亿元。

值得注意的是，此前非利息收入占比较高的招行，在上半年出现非利息收入同比减少逾36亿元的情况，该行非利息收入占比也较去年同期下滑了3.17个百分点。招行在业绩说明会上解释称，这主要是受监管趋严、资本市场表现，以及营改增对票据业务非息收入的负面影响。

不过，在14家银行营收整体下滑的情况下，前述银行集体录得净利润增速正增长，主要是因为营业支出的减少。其中中小银行净利润增速普遍高于股份行和大行。

上半年14家银行上半年税金及附加较去年同期大幅减少77.46%（受营改增影响）、资产减值损失较去年同期略有减少，都为净利润增长作出正向贡献。以南京银行为例，该行在营业收入同比下滑17.04%的情况下，上半年计提资产减值损失同比减少逾50%、营业税金及附加同比减少逾80%，进而实现营业利润同比增长7.98%。

值得注意的是，14家上市银行中有5家银行上半年计提的资产减值损失不及去年同期，这些银行资产质量前瞻性指标也均有不同程度的好转，不良生成率也环比去年下半年有所企稳甚至下降。整体而言，前期拨备较为充足的上市银行，在资产质量好转时也将迎来减少拨备、释放利润的时期。